NVIDIA「H200」ついに中国解禁か　中国「条件付き」で容認、アリババ・テンセントが40万個規模の争奪戦へ

米中の技術覇権争いが続く中、NVIDIA（エヌビディア）に大きな転機が訪れようとしている。ブルームバーグが事情に詳しい関係者の話として報じたところによると、中国の規制当局はアリババグループやテンセントなどの国内ハイテク大手に対し、NVIDIAのAIチップ「H200」特供版（中国向けモデル）の購入申請準備を許可したという。これは、北京当局がAI産業に不可欠な重要部品の輸入承認に向け、実質的な「ゴーサイン」を出したことを示唆している。

アリババ・バイトダンスで「40万個」超の爆買い計画

​関係者によれば、当局は原則としてアリババ、テンセント、バイトダンス（字節跳動）といった大手テック企業による次段階の調達プロセス入りに同意した。現在、これらの企業は具体的な需要量などの詳細について協議を行うことが許可されている。

この前向きなシグナルを受け、アリババとバイトダンスは水面下で、OpenAIなど米国のライバルに対抗する競争力を維持するため、それぞれ「20万個以上」のH200チップを調達する計画を立てているという。

この報道を受け、NVIDIAの株価は時間外取引で2.3%上昇し、TSMCのADR（米国預託証券）も1.3%連れ高となった。

輸入解禁の裏にある「バーター条件」

​ただし、北京当局によるH200の輸入制限緩和には「代償」が伴う。関係者によると、当局は企業に対し、NVIDIA製品の購入と引き換えに、一定比率の「国産チップ」の購入を奨励（あるいは強制）する方針だという。これは、AI計算能力の確保と技術的自立（国産化）の維持という、相反する課題の間でバランスを取ろうとする北京の苦肉の策と言える。

中国政府は現在、本土の半導体産業の拡大と高度化を加速させるため、総額700億ドル（約10兆円超）規模の支援策を準備している。

ジェンスン・フアン氏の帰還とファーウェイへの試練

​NVIDIAのジェンスン・フアン（Jensen Huang）CEOにとって、この変化は世界最大の半導体市場への復帰を意味する。彼はかつて、中国のAIチップ市場だけで将来的に少なくとも500億ドルの収益を生み出す可能性があると予測していた。

一方で、H200の解禁は、ファーウェイ（Huawei）やカンブリコン（Cambricon）といった中国の国産チップメーカーにとっては逆風となる。NVIDIA不在の間にローカライズ需要でシェアを伸ばしてきたこれらの企業は、NVIDIAの強力な製品が市場に戻ることで、性能と価格の両面で真の競争力を問われることになる。

トランプ政権が許可した理由は「旧世代」

​注目すべきは、トランプ政権がH200の対中輸出を容認した背景だ。H200に使用されている技術は既に「旧世代」と見なされており、国家安全保障上の評価において、最先端プロセスの流出には当たらないと判断されたためである。

市場では、今四半期中にも正式な輸入許可が点灯すると予測されている。ただし、民間企業への販売は解禁されるものの、機微な政府機関や重要インフラへのNVIDIA製チップの使用は引き続き禁止される見通しだ。 （関連記事： 「AI公務員」誕生へ？OpenAIが政府向け新戦略を積極展開、英韓など11カ国が既に署名 ｜ 関連記事をもっと読む ）