トランプ氏、NVIDIAのH200対中輸出を許可　売上25％を米政府に納付　中国は購入に動くのか

アメリカのドナルド・トランプ大統領は、8日に自身のソーシャルメディア「Truth Social」で、中国に対するH200人工知能（AI）チップの輸出を許可する決定を発表した。その条件として、売上の25％をアメリカ政府に支払う必要があると述べた。この決定は、世界で最も時価総額の高いテクノロジー企業が、失われた数十億ドルの注文を重要市場で取り戻すチャンスを得ることを意味する。しかし、問題は中国が本当にこれらのチップを欲しがるのかという点だ。

これまで、ワシントンの政府関係者は、アメリカのテクノロジー、特にAI能力が中国に軍事および経済的優位をもたらすのを防ぐため、H200の輸出を制限するべきだと強調していた。供給を制限することで、アメリカはAIのリーダーシップを守り、中国の追い上げを遅らせる狙いがあった。

一方、NVIDIA（エヌビディア）のCEOであるジェンスン・フアン氏は、数ヶ月にわたりトランプ氏に働きかけてきた。彼は、中国を封じ込めることが中国企業をさらに強化し、アメリカのイノベーションを進めることになると主張し、「中国の資金をアメリカのイノベーションに活用しよう」と訴えた。また、NVIDIAの支持者たちは、中国への輸出が、逆に中国をアメリカの技術にさらに依存させ、アメリカにとって主導権を握る利益を生むと指摘している。

NVIDIAの広報担当者は、トランプ氏がNVIDIAに対し、アメリカ商務省の審査を通過した中国の商業顧客にH200チップを販売することを許可したことは、「非常に慎重に考慮されたバランスであり、アメリカにとって有利である」と評価した。トランプ氏は投稿の中で、NVIDIAのほかにも、AMDやインテルなどの他のチップメーカーにも中国への輸出が許可されることを明言した。

この取引の詳細や影響はまだ不明確だが、イギリスの『フィナンシャル・タイムズ』は、9日に報じたところによると、たとえトランプ氏がH200チップの中国への輸出を許可したとしても、中国はこれに制限を加え、国内半導体の自主化を進める計画だという。関係者によれば、中国の規制当局は、企業が「限定的に」H200チップを入手できるようにする方向で議論しており、購入者は事前に申請し、国内チップ供給がニーズを満たせない理由を説明しなければならない可能性がある。ただし、これはまだ確定していない。

H200チップとは

トランプ氏は「Truth Social」で、アメリカの国家安全保障を維持する条件のもとで、習近平国家主席に対してH200チップの販売を許可する旨を伝え、「習主席からは肯定的な返答を得た」と報告している。

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『日経アジア』によれば、H200チップは、従来のH100よりも高速なHBM3E高帯域幅メモリを搭載しており、NVIDIAのHopperシリーズの中で最も強力なAIプロセッサだ。H200は、ブラックウェル（Blackwell）チップが登場するまでの最強のAIチップとされ、これまでNVIDIAはH200チップを中国に輸出することが許可されていなかった。

この決定は、トランプ政権がNVIDIAのAIチップ輸出に関する政策を大きく変更した2回目のケースとなる。今年4月にはH200チップの中国輸出が禁止され、7月にはその禁輸が解除されたが、「中国向けチップ売上の15％をアメリカ政府に支払う」という条件が付けられた。しかし、ブルームバーグによると、このスキームには法的根拠が欠けており、アメリカ政府には一銭も支払われていない。

H200チップは、中国市場向けに設計された「ダウングレード版」チップ（いわゆる「カット版」）であるH20チップと同じく、Hopperシリーズに属しているが、アメリカ本土市場ではすでに次世代のBlackwellシリーズが全面的に導入されており、将来的にはさらに強力なRubinシリーズが登場する予定だ。しかし、H20チップに比べ、H200のAI計算能力は約10倍高く、現在の中国では達成が困難な先進的な性能を持っている。

先進AIメモリ（HBM）の輸出規制が意味すること

この問題は非常に複雑だ。H200チップは業界で高性能計算向けの強力なGPUとして評価され、HBM3Eという高帯域幅メモリを搭載している。このメモリは、韓国のSKハイニックス（SK Hynix）、アメリカのマイクロン（Micron）、サムスンから供給されている。『日経アジア』によると、HBMはAIチップの競争の中心となっており、大量のデータを高速で処理し、遅延を減らすため、AI計算のパフォーマンスにとって非常に重要な要素だ。

バイデン政権は2024年末に中国へのHBM輸出を禁止したが、これは中国のテクノロジー発展を遅らせるための措置と見られている。しかし、H200チップの輸出が許可されたことで、中国がこの高度なメモリ技術を手に入れる道が再び開かれたことになる。

ある業界関係者は、この矛盾した状況をこう指摘している。「もしHBMがGPUと一緒にH200カードに搭載されているなら、中国への輸出は可能だが、HBM単体では輸出が禁止されている。」

中国のAIチップ国産化の進展

アメリカの禁輸措置が施行された後、中国は数十億ドルを投じてAI分野での自国産チップの開発を加速している。『ニューヨーク・タイムズ』によると、中国のチップメーカーは高性能チップの開発を急いでおり、中国のAI企業も限られたチップリソースを最大限に活用する方法を模索している。復旦大学の副教授、江天驕氏は「国産化は進み続けるだろう。中国の戦略は非常に明確だ」と述べている。

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中国政府は国産チップの普及を促進するため、輸入チップの検査強化や、国産チップを使用するデータセンターへの電力補助などの施策を進めている。『フィナンシャル・タイムズ』によると、北京の規制機関である国家発展改革委員会と工業情報化部は、H200チップの購入に関する追加措置を検討しており、企業が国内のチップ供給が足りない理由を証明することで、「限定的」にH200チップを購入できるようにする方向で調整しているという。

投資家たちは、中国企業がNVIDIAと競い合う日が来ると見込んでおり、中国のテクノロジー株は今年大きく値上がりしている。例えば、国家支援を受けているチップ設計企業「寒武紀科技」の株価は、昨年の同時期と比較して120％以上上昇した。先週、前NVIDIAの幹部が設立した新興チップメーカー「摩爾線程」も、上海の科創板で最大規模のIPOの1つを達成した。

とはいえ、専門家は、NVIDIAに挑戦するリーダー的存在である通信大手「華為（ファーウェイ）」でさえ、少なくともアメリカのシリコンバレーには2年遅れていると指摘している。中国製のチップはNVIDIAのものと比べて性能が大きく劣り、生産能力にも限界がある。『新アメリカ安全センター（CNAS）』のシニアアシスタントリサーチャーであるティム・フィスト氏は、中国製のチップは最高でも外国製の同等製品の2％しか計算能力を持っていないと述べている。

AIの発展にとって、計算能力は最も重要な要素だ。最先端のAIシステムは、数十万個のGPUを積み重ねてデータセンター内に「スーパーコンピューター」を作り、そのためには膨大な電力が必要となる。『ニューヨーク・タイムズ』によると、OpenAIはChatGPTを構築するためにアメリカ国内で5つのこうした施設を建設予定で、その電力消費量はマサチューセッツ州の300万世帯の家庭用電力を超えるという。

中国も高性能チップの需要が非常に高い。アリババ、テンセント、TikTokの親会社である字節跳動などの大手企業は、AIやデータセンターの拡大に多大な投資をしている。『フィナンシャル・タイムズ』によれば、これらの企業は基礎的なAI機能を処理するために国産チップを導入し始めているが、依然としてNVIDIAのチップを好んで使っているという。なぜなら、NVIDIAのチップは性能が高く、エコシステムも成熟していて、メンテナンスも容易だからだ。多くの企業は、海外でNVIDIAの高性能チップを調達・レンタルし、中国国内で使えない高性能なチップを手に入れている。

それでも、中国製のチップは依然として性能が劣り、消費電力も多い。テクノロジー調査機関Omdiaの主任アナリストであるスー・リアンジェ氏は、「中国では産業用電力がアメリカよりもはるかに安いため、性能が劣るチップでも強力なAIシステムを作ることができる」と指摘している。さらに、中国は「劣ったハードウェアでも追いつく」能力をすでに示しており、今年初めには、DeepSeekが2048個のダウングレード版のNVIDIAチップを使い、アメリカのトップクラスのチャットボットに匹敵するモデルを訓練したことが、世界のテクノロジー株市場に大きな衝撃を与え、1兆ドルの市場価値を失う結果となった。 （関連記事： ジェンスン・フアン氏、中国がNVIDIAに対抗する「AI一帯一路」構想に警鐘　ファーウェイの2ナノ猛追に「AIの教父」が危機感 ｜ 関連記事をもっと読む ）

中国はH200チップの輸入に反対する可能性

H200チップの輸入を許可するかどうかについて、9日、中国外務省は直接的な回答を避け、「米中は互いに利益を得る関係を追求すべきだ」と述べただけだった。市場調査機関CounterPoint Researchの副社長、ニール・シャー氏はCNBCに対し、「トランプ氏の決定でアメリカの収益の扉は再び開かれたが、中国の戦略はすでに進んでおり、後戻りはできない」と語った。

中国の通信大手・華為（ファーウェイ）は、昇騰（Ascend）AIチップシリーズの強化を続け、膨大な数のチップを用いてNVIDIAに迫る性能を達成している。NVIDIAのCEOであるジェンスン・フアン氏は6月、CNBCのインタビューで、「もしNVIDIAが中国にチップを永遠に販売できなくなれば、華為は基本的に中国の需要を満たすことができる」と述べている。一方、アリババ、テンセント、バイドゥなどの中国の大手企業は、輸出規制が発効する前に確保していたNVIDIAのチップを使用し、国産チップと組み合わせてAIモデルの訓練を行っており、その技術は非常に進んでいる。

また、中国は企業に国産チップの使用を促進し、NVIDIAチップには安全リスクがあると警告している。今年7月、中国のインターネット管理局はNVIDIAに対し、H20チップのセキュリティ問題について説明を求め、同チップが遠隔でシャットダウンされたり、位置情報を追跡される可能性があると指摘した。商業コンサルタント会社DGA Groupのパートナー、ポール・トリオ氏は『ニューヨーク・タイムズ』に対し、「仮にH200チップを購入したとしても、それが中国の自国開発AIハードウェアの成長を止めるわけではない」と述べている。

シャー氏は、「中国のAIエコシステムはすでに急速に追いついており、チップからソフトウェアまで、本土のニーズに最適化されている」と語った。中国が過度にNVIDIAのチップに依存すると、アメリカに技術の主導権を握られてしまうため、中国にとって最も長期的な道は国産の自給自足だという。

アメリカ議会は依然として輸出規制に反対

トランプ氏の決定は、すぐに民主党議員から反発を受けた。エリザベス・ウォーレン議員などは、今回の決定を「重大な経済的及び国家安全保障上の誤り」と批判し、次世代AIの重要なツールを中国に渡すことになると指摘した。『フィナンシャル・タイムズ』は、アメリカ議会が「安全法案（SAFE Act）」という新たな超党派法案を推進中で、これは中国への高性能チップの輸出を正式に禁止し、H200チップを含む高性能チップの中国への輸出を30ヶ月以内に停止する内容となっていると報じている。

輸出規制が施行される前、NVIDIAは中国市場の価値を500億ドルと見積もっていたが、禁輸措置の影響で、最近の財務見通しでは中国のデータセンターからの収益は除外されている。輸出規制を強化しようとする議員たちは、GAIN AI法案を推進しており、この法案ではまずアメリカの顧客にチップが供給され、その後に中国への販売が行われることを求めている。しかし、この法案は最終的に国防法案には盛り込まれなかったため、NVIDIAにとっては一つの成果となった。

トランプ氏が述べた25％の手数料について、アメリカ商務省の官僚は、これは関税としてNVIDIAに課せられることになると説明しており、『ロイター』は、アメリカが台湾から徴収すると伝えている。いずれにせよ、今回トランプ政権が放った高性能AIチップは、最初に台湾で検査を受け、その後中国の買い手に送られる予定だ。

トランプ氏が取ったこのような出口規制を「取引思考」で解決しようとするアプローチは、矛盾を引き起こすこともある。例えば、トランプ氏がアメリカ商務省にH200チップの中国への輸出に関する詳細を発表する数時間前、アメリカ司法省は中国への不正なチップ販売者2名を逮捕したと報じられた。

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​編集：田中佳奈

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