《特集インタビュー》 「トランプ氏、バイデン氏の丸取り政策に不満！」　トランプ新政権で変わる半導体政策とは

米国大統領当選者トランプ氏は選挙期間中に半導体への課税問題を提起し、最近の7nmAI半導体の対中輸出禁止問題と相まって、TSMCの株価は大幅に下落した。先日、郭智輝経済部長は立法院で、TSMCの2nmプロセスは「いずれ米国進出を強いられる」と述べ、「国家の守護神」である先端プロセスを台湾に留めるという約束が揺らぐことになった。さらにメディアは、「米国TSMC」の生産コストはTSMCより高く、米国が半導体に重税を課せば「半導体インフレ」を引き起こし、対米消費者向け電子製品の価格上昇につながる可能性があると分析している。米国の半導体関税政策は、どのように課税されるのか？もしこの政策が台湾を標的とするなら、政府とTSMCはどのように対応すべきか？

前回の大統領任期中に米中貿易戦争の端緒を開いたトランプ氏が再選、現職の民主党バイデン大統領の任期中に推進されたすべての政策は、トランプ氏就任後に方向転換する可能性がある。バイデン時代に打ち出された「CHIPS法」はその典型的な例で、トランプ氏は選挙期間中のPodcast番組で、米国が多額の資金を投じて外国企業に半導体工場の建設を促すのは正しい方法ではないと述べ、「一連の関税を課し、関税を非常に高く設定すれば、半導体メーカーは自ら無償で工場を設置し、米国は一銭も支払う必要がない」と主張し、さらにトランプ氏は台湾を名指しで、「米国の半導体ビジネスの95%を奪った」と非難した。

半導体を米国で発展させる　「トランプ1.0」は早くから構想していた

米国の半導体関税引き上げ問題について、グローバル半導体産業の長期研究者である工業技術研究院産業科学国際研究所の楊瑞臨研究総監は『風傳媒』のインタビューで、「トランプ前政権期の対中国技術戦（一般に『トランプ1.0』と呼ばれる）は、半導体分野ではなく、ファーウェイの5Gモバイル通信技術が対象だった。ファーウェイへの技術包囲により、TSMCのファーウェイ向け半導体製造の禁止令にまで波及したが、当初、半導体輸出規制が実施されなかった主な理由は、半導体が関係する範囲と実務運用が非常に複雑だったためである」と述べた。

楊瑞臨氏は、「トランプ1.0」が切望していたのは半導体製造の米国での発展であり、当時は「CHIPS法」もなく、ASMLのEUV露光装置の対中輸出禁止令もなかったが、トランプ政権は確かに半導体産業を米国で再び発展させる政策の方向性を検討していたと指摘した。そして、TSMCの前CEO劉德音氏は2019年に米国の「Select USA」投資サミットに参加し、2020年5月にアリゾナ州での工場建設を発表した。 （関連記事： 「習近平は優れた指導者」トランプ氏が持論　米人気番組で台湾半導体産業を痛烈批判 ｜ 関連記事をもっと読む ）

TSMC米国進出は補助金目的ではない　バイデンはアリゾナ工場設立の実績を得た

この幕僚による検討作業について、TSMC前CEOの劉德音氏も2019年に「USA Select」（米国投資）活動に参加した。楊瑞臨氏は、TSMCが当時米国投資を検討した目的は補助金ではなく、米国の学術研究機関との先端科学研究の連携を考慮したものだったと指摘する。2021年にバイデン氏が就任後、「CHIPS法」を推進し、TSMCのアリゾナ州工場建設はバイデン政権の実績となった。

「米国内の半導体優位分野では、IC設計分野とEDAツール、そしてインテルを筆頭とする統合デバイスメーカー（Integrated Device Manufacturer、通称IDM）を保持している。トランプ就任前の数十年間、半導体メーカーは後工程部門を海外移転し、アジア諸国に根付いていった。トランプ氏は選挙期間中に厳しい発言をしたが、半導体サプライチェーンは複雑に絡み合っており、先端プロセスの産業チェーンを米国で再構築し、パッケージングとテスト産業を丸ごと持ち帰ることは、実際には非常に困難である」

トランプ氏に「科学研究」支援の放棄理由なし　CHIPS法は修正されても廃止されない

共和党議員が選挙前に半導体工場への設備補助金削減を示唆したことについて、楊瑞臨氏は、「CHIPS法」の科学法案部分はトランプ氏就任後も変更されないだろうと考えている。ウェハー工場への補助については、米国の学術研究機関の研究開発成果と次世代のウェハー製造プロセスの連携、半導体設計成果の迅速な商業化の問題に関わっている。科学研究は米国の核心的な競争力であり、トランプ氏にもそれを支援しない理由はない。TSMCの米国での生産は台米両国の共通利益に合致するため、「CHIPS法」はトランプ氏就任後、調整の余地はあるものの、完全な廃止には至らないだろう。

楊瑞臨氏は、民主党と比べてトランプ氏は確かに補助金に反対していると指摘する。米国は建国以来200年以上、自由経済を信奉しており、個別産業に対する産業政策はほとんど見られなかった。CHIPS法と関連補助金は半導体産業分野では初めてのものである。トランプ前政権時代、中国の技術産業への無秩序な補助金を非難する一方で、アジア諸国の半導体産業政策の研究・観察のため担当者を派遣していた。

生成AI応用分野「中国は5年以内に追いつけない」　計測技術も「米国が最先端」

「米国の大戦略の観点から、半導体分野でいかに次世代の画期的な新技術を確立し、米国内で全く新しいサプライチェーンを育成するか、現在最も明確なのは『AI』人工知能である。米国は生成AI応用分野で中国より遥かに先行している。中国は追い上げを急いでいるが、予見可能な5年以内には競争優位性のあるエコシステムを構築することはできないだろう」

楊瑞臨氏は、AIが世界の将来における最も重要な技術発展分野であり、AI半導体の米国内生産によって半導体サプライチェーンの「脱中国化」を達成すると同時に、AIが米国の科学研究成果と商業化のスピードを加速し、グローバル半導体サプライチェーンへの求心力を高めることができると述べた。「全く新しい技術発展によって、半導体製造プロセス、材料設備のサプライチェーンを再編し、新たな創出を促す」としている。 （関連記事： 「習近平は優れた指導者」トランプ氏が持論　米人気番組で台湾半導体産業を痛烈批判 ｜ 関連記事をもっと読む ）

AI半導体分野に加えて、米国は半導体製造プロセスの計測技術でも現在中国をリードしている。今後TSMCの先端パッケージング分野（CoWoSなど）が「14オングストローム」プロセスに突入する中で、先進的な計測技術がなければ半導体の製造プロセスの歩留まりを管理・向上させることはできず、「この分野でも米国が最先端」である。

トランプ氏はどの程度のシェアで満足か？「米国TSMC」量産効果が鍵

TSMCが米国の政策に協力し、AI半導体の自給率を高め、アリゾナ州での「米国TSMC」の生産能力を拡大することについて、楊瑞臨氏は、TSMCの米国進出は米国のサプライチェーンの強靭性と安全性を確保すると同時に、TSMCと米国の学術・研究機関の研究開発成果との連携にも役立ち、台米双方にとって有益であると考えている。

トランプ政権が就任後、AI半導体分野で世界の生産能力のどの程度のシェアを占めれば満足するのかについては、バイデン政権のレイモンド商務長官のここ数年の公開発言から概ね推測できる。楊瑞臨氏はTSMCを擁護し、2019年にインテルがナノメートルプロセスでボトルネックに直面したことで、TSMCの先端プロセスの世界シェアが92%まで上昇した（BCG、2021年）が、レイモンド長官はこの数字を2021年から2023年まで引き合いに出し続けたと指摘した。

2024年半ばまでに、米国商務省はBCG（ボストンコンサルティンググループ）の最新の研究報告を引用し、米国の先端プロセスの世界生産能力シェアは2032年までに30%近くまで上昇すると予測している。台湾は2030年までに先端プロセスのシェアが約50%に低下し、残りは韓国と日本で分け合うとしている。中国の先端プロセスのシェアは依然として非常に低い。米国の製造シェアの上昇は、主に「米国TSMC」（およびインテルとサムスン）の量産効果を反映したものである。

サプライチェーン再編進行中　外国企業の労働者・人種制限は緩和される見通し

楊瑞臨氏は大胆な予測として、トランプ氏就任後、マイクロソフト、Google、Metaに対し、米国内に設置するAIデータセンターについて、上流のサーバー用半導体製造から下流のサーバー組立まで、必ず米国内で生産するよう要求するだろうとしている。このサプライチェーンの再編は実際にすでに進行中で、ペガトロン、クァンタなどの企業が米国内に組立生産ラインを設置している。BCGが予測する米国の2032年の先端プロセスシェアが30%近くまで上昇するという数字は一つの指標とみなすことができ、トランプ氏がさらなる引き上げを望む場合、必然的に新たな政策措置を打ち出す必要がある。

もちろん、「CHIPS法」の補助金規模以外にも、トランプ氏就任後、同法の労働者や人種の多様性に関する要求も緩和される可能性がある。TSMCなどの外国企業は、今後、米国商務省や労働省などの機関の制限に対応するためのレポート作成に時間を費やす必要がなくなるかもしれない。当初、「米国TSMC」工場設立後、米国の労働団体が「米国TSMC」に従業員の人種多様化政策の制定を要求したことで、TSMC は工場設立初期に苦労した。さらに、トランプ政権は半導体サプライチェーンの米国回帰に向けて、企業減税などの追加措置を講じる可能性もある。​​ 

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